Книга раскрывает перед начинающими финансистами интригующий мир самых крупных рынков капитала - рынков иностранной валюты (FOREX). Она дает ясное представление о том, зачем нужны эти рынки и как они работают, знакомит с профессиональным жаргоном. В этой книге детально рассмотрены инструменты денежного и валютного рынков, показано, какие параметры определяют их стоимость, приведены основные методики оценки. Данный курс дает общее представление обо всех аспектах работы на валютных рынках и адресован как студентам и преподавателям экономических вузов, так и начинающим инвесторам, трейдерам, специалистам брокерских фирм и банков.

Содержание

Прежде, чем вы начнете...
Часть 1. Денежный и валютный рынок
Глава 1. Зачем нужны денежные и валютные рынки
Введение
Наличные рынки
Денежные рынки
Где находятся денежные рынки
Валютные рынки
Зачем нужны валютные рынки
Где находятся валютные рынки
Начало начал
Факторы, влияющие на обменные курсы
Что движет валютными рынками
Резюме
Контрольные вопросы
Обзор пройденного материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные источники информации
Глава 2. Как работают денежные и валютные рынки
Введение
Денежные рынки
Центральные банки
Учетные рынки
Межбанковские рынки
Ставки предложения по межбанковским депозитам
Влияние процентных ставок на глобальный рынок
Денежные рынки в действии
Кто пользуется денежными рынками
Валютные рынки
Сделки с иностранной валютой
Форвардный валютный рынок и денежные рынки
Валютные рынки в действии
Кто пользуется валютными рынками
Риски и кредит
Рыночный риск
Расчетный риск
Кредитный риск
Процедура рассмотрения вопроса
о предоставлении кредита
Кредитный рейтинг
Регулирование
Резюме
Контрольные вопросы
Обзор пройденногб материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные источники информации
Глава 3. Какие инструменты применяются на рынках
Введение
Инструменты денежного рынка
Обращающиеся инструменты
Купонные инструменты
Сделки репо
Дисконтные инструменты
Деривативы
Инструменты валютного рынка
Валютные сделки
Валютные свопы
Деривативы
Резюме
Контрольные вопросы
Обзор пройденного материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные источники информации
Глава 4. Торговля на денежных и валютных рынках
Введение
Факторы, влияющие на торговлю
Процентные и депозитные ставки
Ведение позиции
Арбитраж
Значение новостей
Валютные дилеры
Как они работают
Где они работают
Задачи валютного дилинга
Диалоги внебиржевого рынка
и день трейдера
Валютная сделка «слот»
3-месячный валютный своп
24 часа из жизни валютного дилера
24 часа из жизни форвардного дилера
24 часа из жизни голосового брокера
Электронные торговые системы
Пример заключения сделки
валютный своп «овернайт» — D2000-1
Биржевые торги
Язык брокера
Резюме Контрольные вопросы
Обзор пройденного материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные источники информации
Часть 2. Инструменты денежного рынка
Глава 5. Купонные инструменты Купонные инструменты
Депозиты денежного рынка
Межбанковские депозиты
Депозитные сертификаты
Депозитные сертификаты на рынке
Соглашения об обратной покупке (репо)
Резюме Контрольные вопросы
Обзор пройденного материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные источники информации
Глава 6. Дисконтные инструменты
Дисконтные инструменты
Казначейские векселя
Оценка казначейских векселей
Переводной вексель/банковский акцепт
Кто пользуется банковскими акцептами
Приемлемые банковские акцепты
Оценка переводных векселей
Коммерческая бумага
Еврокоммерческая бумага
Оценка коммерческой бумаги
Резюме Контрольные вопросы
Обзор пройденного материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные источники информации
Глава 7. Деривативы денежного рынка
Деривативы Хеджирование
Соглашения о будущем процентной ставке
Особенности
Терминология
Оценка соглашений.
о будущей процентной: ставке
Сравнение соглашений
о будущей процентной ставке
с процентными фьючерсам»
Соглашения о будущей процентной
ставке наг рынке
Процентные фьючерсы
Биржевые контракты
Типовая спецификация
контрактов
Прибыль и убыток
по фьючерсным контрактам
Еще раз о хеджировании
Спекуляция
Взаимосвязь с внебиржевыми
форвардными контрактами
Стратегии использования
процентных фьючерсов
Процентные свопы
Условия и характеристики
Операции с процентными свопами на рынке
Хеджирование с помощью процентных свопов
Процентные свопы: роль маркет-мейкеров
Оценка процентных свопов
Кривые доходности для свопов
Опционы на процентные фьючерсы
Биржевые контракты
на процентные опционы
Типовая спецификация контракта
Опционы на процентные фьючерсы на рынке
Стратегии торговли опционами
Опционы на соглашения о будущей процентной ставке (кэпы и флоры)
Кэпы
Флоры
Коллары
Гарантии процентной ставки на рынке
Свопционы
Что такое свопцион
Кто пользуется свопционами
Свопционы на рынке
Резюме
Контрольные вопросы
Обзор пройденного материала
Ответы на контрольные: вопросы
Дополнительные источники информации
Часть 3. Инструменты валютного рынка
Глава 8. Валютные сделки
Сделки «слот»
Валюта — американские доллары
Терминология
Брокеры
Определение нетто-позиции
Средние курсы
Маркет-мейкеры:
использование спреда
Определение прибыли и убытка
Сделки по кросс-курсам
Определение кросс-курсов
Форвардные сделки «аутрайт»
Форвардные пункты
Дисконт или премия
Вблизи паритета
Форварды «аутрайт» на рынке
Валютные свопы
Форвардные даты
валютирования
Обычаи и терминология рынка свопов
Тикет валютного свопа
Кто пользуется валютными свопами
Оценка валютных свопов
Резюме
Контрольные -вопросы
Обзор пройденного материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные
Глава 9. Валютные деривативы
Синтетические соглашения по валютному обмену (SAFE)
Использование SAFE
SAFE на рынке
Валютные фьючерсы
Биржевые контракты
Валютные фьючерсы на рынке
Валютно-процентные свопы
Сравнение валютных и валютно-процентных свопов
Использование валютно-процентных свопов
Валютно-процентные свопы на рынке
Опционы на наличную валюту и на валютные фьючерсы
Торговля валютными опционами
Кто пользуется валютными опционами
Валютные опционы на рынке
Резюме
Контрольные вопросы
Обзор пройденного материала
Ответы на контрольные вопросы
Дополнительные
источники информации
Англо-русский глоссарий терминов рынка иностранных банковских операций
Список фьючерсных рынков и бирж источники информации

-Войну начинают не военные. Войну начинают политики. (Генерал Уильям Уэстморланд)